Venture capital: passos essenciais para estruturar sua empresa e atrair investidores

Segundo relatório global da KPMG, o volume aportado em venture capital no país somou US$ 3,04 bilhões no ano, um crescimento de 62,6% em relação aos US$ 1,87 bilhão registrados em 2024. Trata-se do maior patamar desde 2022, período ainda marcado pela euforia pós-boom de 2021, quando os aportes alcançaram US$ 7,90 bilhões.

Os dados indicam não apenas retomada do apetite por risco, mas também uma nova fase do mercado, mais seletiva e orientada a fundamentos financeiros sólidos. No terceiro trimestre de 2025, por exemplo, os aportes em startups brasileiras já haviam avançado cerca de 47% na comparação anual, sinalizando uma recuperação consistente ao longo do período.

Mas apesar da retomada do fluxo de capital, muitos empreendedores ainda enfrentam dificuldades na preparação de suas empresas para esse tipo de investimento — e isso, segundo executivos que acompanham o mercado de perto, pode ser um dos maiores diferenciais competitivos no processo de captação.

Segundo Gabriel Capano, CEO da Hubcount, o preparo da empresa é mais importante do que um pitch bonito. “Captação não começa no pitch deck. Começa muito antes, na organização dos números. Se o investidor não consegue entender a empresa pelos dados, a conversa nem avança,” afirma Capano.

Entenda o que realmente importa para captar venture capital

De acordo Gabriel Capano, não basta apenas uma apresentação visualmente atraente ou um discurso convincente. Os investidores analisam, etapa por etapa, uma série de elementos que vão muito além do pitch, e a preparação estratégica da empresa é fundamental para avançar com credibilidade. O especialista elencou pontos que devem ser considerados nesse processo:

1. Estruturação financeira sólida

Antes de qualquer rodada de investimento, os fundos de venture capital analisam:

- Demonstrativos financeiros consolidados
- Histórico de receita e margens
- Indicadores de desempenho organizados
- Histórico de fluxo de caixa

“Investidores querem previsibilidade. Eles precisam confiar que os números apresentados refletem a realidade da empresa,” explica Capano.

2. Indicadores com uso de BI

Ferramentas de Business Intelligence (BI) podem transformar o modo como as empresas acompanham e apresentam seus dados — consolidando informações financeiras, operacionais e comerciais em dashboards confiáveis.

“Não é sobre ter gráficos bonitos. É sobre ter consistência e clareza. Sistemas de BI ajudam a traduzir números brutos em insights acionáveis,” afirma Capano.

3. Governança e transparência desde o início

Dados organizados não apenas facilitam a análise inicial, mas também sustentam o processo de due diligence, etapa na qual o investidor verifica a autenticidade das informações antes de formalizar o investimento. Quanto mais transparente e estruturada a empresa estiver, mais ágil e robusto será o processo.

Diferentes caminhos para captar: VC, CVC e fundos consolidados

Capano também destaca que existem diferentes modelos de investimento no mercado de capital de risco — e que cada empresa precisa entender qual caminho faz mais sentido:

- Venture Capital tradicional (VC): rodadas de investimento com diluição gradual de participação dos sócios
- Corporate Venture Capital (CVC): empresas consolidadas investem em startups com potencial estratégico
- Fundos focados em empresas maduras: abordam negócios com geração de caixa mais estável

“A empresa precisa se preparar não apenas para encontrar capital, mas para escolher o tipo de investidor que mais alinha com sua estratégia de crescimento,” diz Capano.

Quando o pitch se torna estratégico

O pitch deck continua sendo uma ferramenta essencial de comunicação com investidores, mas já não é o único critério de avaliação. Ele deve ser a consequência de uma organização operacional e de dados que representem a saúde e o potencial do negócio — e não o ponto de partida.

Capano resume a estratégia: “Pitch bonito atrai atenção, mas são os números estruturados que fecham negócio.”

Cenário mais seletivo, mas com oportunidades reais

Apesar de um ambiente global ainda marcado por volatilidade, o capital de risco mostra sinais de recuperação no Brasil e na América Latina, com mais recursos direcionados a empresas com gestão consistente e indicadores claros.

Empreendedores que antecipam a organização de suas bases de dados e métricas internas tendem a estar melhor posicionados para aproveitar esse momento.