Entenda como as corretoras ganham dinheiro e por que isso afeta seus investimentos

A primeira ideia que se passa na cabeça de quem quer começar a investir é abrir uma conta em uma corretora devido ao leque de opções de investimentos oferecidos. Elas nada mais são do que a ponte entre pessoas físicas e investimentos, oferecendo plataformas tecnológicas que permitem ao cliente comparar diversos produtos financeiros e recomendar o que melhor se adequa ao perfil de cada investidor. Existem excelentes corretoras que não cobram corretagem, e, dependendo do valor investido, ainda oferecem gratuitamente um assessor para ajudar o cliente a escolher onde aplicar seu dinheiro. Então, como essas corretoras ganham dinheiro?

Para que um fundo de investimentos esteja disponível na corretora, ela cobra dos gestores do fundo, a título de comissão comercial, uma parcela de todas as taxas de gestão pagas por quem investir neste fundo através da plataforma da corretora ao longo de todo o tempo que permanecer com capital investido. Essas comissões podem chegar a 50% das taxas de gestão e, geralmente, o cliente não sabe que essa cobrança acontece.

Este modelo de negócios tem duas implicações relevantes. A primeira é que os assessores das corretoras que atendem clientes gratuitamente têm o incentivo de recomendar os produtos que pagam as maiores comissões, e não necessariamente os que são melhores para cada cliente. A segunda implicação é que a remuneração dos gestores, que efetivamente trabalham para melhorar a rentabilidade dos investimentos, é reduzida pela metade, restando menos recursos para contratar bons profissionais para sua equipe, serviços de informação, sistemas, entre outros. O restante fica para as corretoras. É como se a embalagem custasse a mesma coisa que o produto que vem dentro.

Uma vez que o assessor da sua corretora pode não ter interesses completamente alinhados com os seus, devido ao incentivo criado pelas comissões, é importante buscar conhecer mais sobre cada fundo de investimento e seus gestores antes de investir. Formar sua própria opinião exige um pouco mais de tempo, mas o esforço extra compensa, pois escolher quem cuidará do seu dinheiro é uma decisão com impacto relevante para seu patrimônio.

Por fim, ao buscar informações sobre as casas de gestão de fundos, você notará que várias delas indicam como você pode investir através do próprio site. Ao realizar seu investimento por meio dessa rota, geralmente as comissões comerciais são reduzidas ou evitadas, e você tem o benefício de desenvolver relacionamento diretamente com os gestores, o que lhe trará maior transparência sobre como seu capital está sendo investido.

Ivan Barboza é sócio-gestor do Ártica Asset Management, cujo fundo de ações Ártica Long Term FIA rendeu mais de 30% ao ano desde sua criação, em 2013.