O mercado de fundo de ações possui inúmeras opções de investimento em empresas de diferentes portes, como as blue chips, as mid caps e as small caps. Entretanto, existe uma categoria com grande potencial de valorização e que ainda é desprezada pelo mercado: são as chamadas micro caps. Para se ter uma ideia da força do setor, de 2000 a 2020, todas as ações que mais se valorizaram na Bolsa de Valores eram de micro caps, e mesmo com esse excelente desempenho não existia no mercado um fundo direcionado apenas para essas empresas. Antenada com as oportunidades desse segmento, a Trígono Capital, gestora referência em small caps, lança o primeiro fundo de micro caps do Brasil: o Trígono Horizont Micro Cap FIA e, com isso, dá mais um passo para a diversificação dos investimentos no país, ampliando a sua aposta em pequenas empresas, após ter conquistado o topo no quesito rentabilidade e com a menor volatilidade em fundos do mesmo segmento. Para a Trígono Capital a definição de uma micro cap compreende um universo de companhias com valor de mercado abaixo de R$ 3 bilhões.

O fundo de ações Trígono Horizont Micro Cap FIA é inédito no país com uma composição 100% focada em micro caps de diferentes segmentos, como o setor industrial, de bens de consumo, tecnologia, agronegócio e financeiro, e chega no mercado com a meta de difundir estas pequenas notáveis micro caps que se apresentam como excelente opção de investimento a longo prazo. Frederico Mesnik, sócio cofundador e CEO da Trígono Capital, explica que o objetivo da gestora é tirar vantagem das assimetrias de informações do mercado acionário, além de oferecer mais diversificação aos investidores e evidenciar o potencial destas empresas. Para tanto, aplica um seleção criteriosa das melhores empresas, priorizando a governança, possibilidade de bons dividendos e casos de grande crescimento, mesclando estes atributos. A Trígono já demonstrou sua habilidade em investir nas small caps e agora espera repetir sua boa performance com empresas ainda menores.

Dados da Economatica apontam que a bolsa negocia pouco mais de 400 empresas e dentro desse universo cerca de 178 compõem o subconjunto de small e micro caps, sendo que 112 micro caps ainda são pouco conhecidas e trabalhadas pelo mercado financeiro. Para Mesnik, isso significa que existe um amplo mercado ainda não ocupado por gestoras e consultorias de investimentos. “As small caps têm conquistado cada vez mais espaço no mercado, e a nossa intenção é que as micro caps sigam o mesmo caminho. Investir nessas empresas passa pelo entendimento do potencial delas, pois as gigantes de hoje, um dia também foram micro e small caps. Magazine Luiza, BTG Pactual e WEG são exemplos notórios, e há quem ainda as confundam com small caps. Queremos trazê-las para o radar dos investimentos e o investidor que se antecipar ao mercado poderá encontrar verdadeiros diamantes, pequenos, mas que valem mais que toneladas de minério de ferro. Algumas dessas companhias são líderes em seus nichos, mas ainda não tiveram seu real valor descoberto. Dessa forma, o valor desses papéis poderá aumentar de forma expressiva quando chegarem aos olhos de um público maior”, afirma Mesnik.

Para democratizar o acesso ao fundo, o Trígono Horizont Micro Cap FIA possui investimento mínimo de R$ 250 e já está disponível em nove plataformas, sendo elas: BTG Pactual, Andbank, Órama, Vitreo, Modal, Warren, Ativa, C6 e Nova Futura. A taxa de administração é de 2% e de 20% de taxa performance sobre o que exceder o Índice de Small Caps, o SMLL. O prazo de resgate é de 30 dias para cotização e mais dois dias para crédito em conta corrente, com uma capacidade inicial de R$ 250 milhões. Elaborado com parâmetros semelhantes ao Trígono Flagship 60 Small Caps Fic Fia, fundo de ações que é o carro-chefe da gestora com rentabilidade de 242,3% desde sua criação em abril de 2018 até agosto de 2021, a Trígono pretender repetir a fórmula do sucesso com base na rentabilidade muito superior das smalls caps em relação as grandes empresas. Desde a criação do índice SMLL em abril de 2008, o mesmo registrou uma valorização de 185% até agosto de 2021, enquanto o IBOV (índice Bovespa) constituído pelas maiores empresas do mercado teve um desempenho de apenas 75% no mesmo intervalo, contando com gigantes como Vale, Petrobras, Itaú, Bradesco e Ambev como as principais empresas que compõe o índice.

Fundos de alta performance

A Trígono Capital visualiza os desempenhos das micro caps no futuro na esteira dos excelentes resultados alcançados com as small caps, sendo que, praticamente, todos os fundos da gestora são líderes em suas respectivas categorias e seguem em evidência no mercado, sem uso de derivativos ou alavancagem, e com as mais baixas volatilidades em cada segmento. Na carteira da Trígono Capital, o Trígono Flagship 60 registrou valorização de 60% no acumulado do ano (de janeiro a 31 de agosto), superando com amplitude seu benchmark SMLL, já que o índice se valorizou apenas 0,9%. A rentabilidade do Trígono Delphos Income FIC FIA alcançou 61,1% em 2021, comparado ao resultado negativo de -0,2% do benchmark de dividendos, o IDIV, e valorização de 174,4% desde seu lançamento em 26 de abril de 2018, enquanto o IDIV apresentou uma valorização de 52,6% no mesmo período. Já o fundo de ações livres, o Trígono Verbier FIA rendeu 58,5% no ano superando o índice Ibovespa com performance negativa de -0,2% no mesmo período. Na comparação histórica, o desempenho do Verbier é ainda mais notável. Desde sua criação, em setembro de 2007 o fundo acumula uma valorização de 1.195,1% contra 82,9% do seu benchmark, parte na condição de clube de investimentos até julho de 2018, quando passou a categoria de fundo.

A Trígono Capital também dispõe de dois fundos de previdência em sua carteira com excelentes performances no mercado. Um deles é o Trígono 70 Prev que apresentou rentabilidade de 27,7% no acumulado do ano, contra 2,07% do seu benchmark, o CDI. Já o retorno dos investimentos no Trígono Icatu 100 PREV FIA alcançou 49,8% no ano, superando com larga folga o resultado do Ibovespa que registrou queda de -0,2% no mesmo período.

A qualidade e performance dos fundos da Trígono é atestada pela conceituada empresa internacional de análises Morningstar que concedeu o selo cinco estrelas para todos os 3 fundos elegíveis da Trígono (mais de três anos desde o lançamento) e consagram a reputação da Trígono Capital no mercado que acumula quase 80 mil investidores e ultrapassa a marca de R$ 2 bilhões em recursos sob gestão em menos de quatro anos desde o início de suas atividades, consolidando-se como a principal gestora de small caps no país.