Pontos críticos para a análise de crédito em empresas de capital fechado

Por Claudio Bokel*

Seguindo o objetivo de conquistar recursos financeiros e movimentar os valores do negócio, empresas que atuam dentro do formato de capital fechado encontram em serviços de empréstimo e cessão de recebíveis uma oportunidade para realizar essa captação e atender às demandas diagnosticadas no âmbito interno. O que alguns deixam passar, entretanto, é a relevância de se contar com uma instituição financeira cuja autoridade seja evidenciada em um modelo de análise de crédito fundamentalista, capaz de interpretar a realidade apresentada de modo a tornar o processo altamente seguro, transparente e compatível com a experiência creditícia do cliente.

Um FIDC, enquanto um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios, possui a expertise necessária para atender tanto organizações de capital aberto quanto fechado. Com operações mais rápidas em relação a bancos tradicionais, trata-se de uma opção na qual a celeridade é um diferencial imprescindível, com decisões agilizadas e operações mais rápidas para a estruturação.

Dentro deste contexto, existem aspectos que devem ser colocados em pauta, para que todas as etapas sejam conduzidas corretamente e, claro, sob o julgo de um departamento de crédito bem preparado para executar análises específicas.

Diferenças de gestão e o que priorizar na análise de crédito

Formada, geralmente, por um grupo de acionistas, cotistas ou investidores, a empresa de capital fechado, como o próprio termo sugere, não vai à bolsa de valores, em um sistema de decisões totalmente restrito.

Isso posto, retorno a destacar a importância de se optar por uma análise de crédito fundamentalista. O crescimento exige ainda mais demonstrativos e um corpo de finanças consolidado, e utilizar como base somente o comportamento de mercado, ou behavior score, não oferece a aderência desejada para a conclusão do diagnóstico. Quando a empresa apresenta dados corretos -- nem sempre positivos, mas fidedignos com a realidade financeira do negócio, as chances de se angariar maiores volumes de crédito são potencializadas. Seja no longo prazo, para sustentar investimentos, ou no curto prazo, fortalecendo o capital de giro.

É preciso tratar dos números, estabelecer vínculos e analisar os principais índices econômicos e financeiros da empresa, trabalhando lado a lado com a sinergia entre as informações levantadas e o cotidiano operacional. Sem dúvidas, desta forma, o resultado será condizente com as expectativas depositadas no projeto escolhido para a movimentação do capital.

*Claudio Bokel é CEO do Grupo Intrabank. Formado em Economia pela UERJ, com Mestrado em Administração pelo IBMEC e curso de extensão em Finanças na New York University, o executivo possui mais de 25 anos de experiência no mercado financeiro e, ao longo de sua carreira, atuou em unidades de negócios de bancos de grande porte.

Sobre o Intrabank

Com sede em São Paulo e operando desde 2020, Intrabank é uma Asset Management que tem como foco a gestão de fundos de investimentos e soluções de créditos. Se destaca pela oferta de crédito customizado, por meio de sua própria gestora de recursos. Dentre suas principais soluções, destacam-se a antecipação de recebíveis, capital de giro e operações estruturadas, com operações isentas de IOF e agilidade na análise e contratação de crédito.