Novas oportunidades aumentam movimento de M&A durante a pandemia

“As oportunidades originadas pela pandemia, assim como os juros reais em mínimos históricos, estão incentivando investidores a retomar sua agenda de aquisição.

O número de transações de M&A no Brasil bateu recorde em 2017, 2018 e 2019 consecutivamente segundo estudos da KPMG, PWC e TTR. De fato 2019, foi o ano mais ativo em fusões e aquisições de empresas no Brasil de toda a série histórica.

Entretanto a chegada do Coronavírus teve um alto impacto em alguns setores, no processo de fusões e aquisições, que consequentemente está impactando o número de transações.

Segundo a TTR, durante os três primeiros trimestres de 2020, ocorreram 948 transações no Brasil, 15% menos do que no mesmo período em 2019, com um valor total de 137,9bi, que representa redução de 25%.

AUMENTA O NÚMERO DE TRANSAÇÕES DE M&A NO TERCEIRO TRIMESTRE

O mais interessante é que no terceiro trimestre de 2020 foram registradas 375 transações, 16% acima do terceiro trimestre de 2019, o que reverte a tendência de queda verificada durante os dois primeiros trimestres do ano.

Segundo a CAPITAL INVEST - M&A Advisors, uma das principais boutiques de M&A do Brasil, inicialmente os sócios de empresas e investidores foram surpreendidos pelo impacto da pandemia, e algumas transações em andamento foram adiadas. Após meses de pandemia, e já com a perspectiva de uma vacina e houve retomada das negociações adiadas, e novas oportunidades.

O PONTO DE VISTA DO EMPRESÁRIO: O COVID-19 GERA NOVAS OPORTUNIDADES DE M&A

A crise está tendo efeitos diferentes dependendo do setor:

De um lado setores tais como saúde, e-commerce, tecnologia, alimentação, incorporação imobiliária residencial, etc., aumentaram seu nível de atividade. Com o intuito de aproveitar as novas oportunidades de expansão e crescimento, alguns players desses segmentos iniciaram processos de captação de recursos com foco em fundos de "private equity", ou simplesmente aproveitaram o impacto positivo no seu "valuation" para colocar em venda sua empresa.

De outro lado, restaurantes, linhas aéreas, hotéis, alguns varejistas, automotivo, etc., foram afetados negativamente. De fato, estão surgindo algumas novas oportunidades de empresas que precisam obter capital "ponte" para superar os duros meses de pandemia. Em alguns casos a chegada de um novo sócio é uma opção viável para obter esse capital "ponte".

O PONTO DE VISTA DO INVESTIDOR: EXCELENTES MOMENTO PARA ADQUIRIR EMPRESAS

Um estudo da BCG mostra que, após dos anos da transação, as aquisições efetivadas durante uma crise geram 9,6% mais valor versus as efetivadas em outros momentos.

Na prática, segundo a CAPITAL INVEST, "as oportunidades de compra originadas pela pandemia, assim como os juros reais em mínimos históricos, estão incentivando investidores de vários setores a retomar sua agenda de aquisição"

De fato 2020 está com número recorde de IPOs, o ainda o número de transações de M&A aumentou no terceiro trimestre de 2020.

Algumas das transações mais significativas nos últimos meses foram: a Nubank que captou R$ 1,6 bi, a Stone que comprou a tecnológica Linx por R$ 6 bi, e a Hypera que adquiriu um portfólio de 18 medicamentos da Takeda por US$ 825 milhões.

Caso esteja cogitando a compra ou a venda de uma empresa, contrate os serviços de consultoria financeira especializada em fusões e aquisições, como os da CAPITAL INVEST - M&A Advisors, que conta com um time de assessores financeiros experientes e poderão lhe ajudar de uma forma profissional com o propósito de minimizar riscos e adicionar valor.