Com as mudanças nas regras da CVM, Bloxs projeta captar até R$ 500 milhões via crowdfunding em 2022

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) atualizou a resolução CVM 88, que substitui a Instrução CVM 588 e traz inovações significativas nas regras aplicáveis às ofertas públicas realizadas em plataformas de investimentos alternativos, ampliando os limites por emissão de R $5 para R $15 milhões. Além do aumento no limite, a reforma amplia para R$ 80 milhões o faturamento consolidado dos grupos econômicos que podem aderir a esta modalidade, trazendo para este mercado empresas mais maduras, com projetos mais robustos.

Em 2021, as plataformas de crowdfunding movimentaram R $188 milhões, sendo 35% desse montante arrecadado somente pela Bloxs Investimentos, o que a coloca como a plataforma líder do segmento no Brasil e reforça a meta de fazer R$ 500 milhões somente nessa modalidade em 2022.

Para Rafael Rios, CFO da plataforma, os aumentos de limite de captação e de receita das sociedades investidas ajuda o mercado no sentido de acessar perfis de empresas muito qualificadas, com volumes maiores a cada rodada.

"Acreditamos que possamos endereçar até R$ 500 milhões/ano, dando oportunidade para empresários acessarem o mercado de capitais e investidores alocarem diretamente na economia real”, aponta Rios.

Com as mudanças, a expectativa está também diretamente relacionada ao crescimento da base de investidores adeptos do equity crowdfunding e empresas que oferecem ofertas de captações via plataformas de investimentos alternativos.

Para as empresas, a mudança na regra, significa que elas obtêm acesso a uma maior base de investidores com maior probabilidade de investir em segmentos nunca antes oferecidos, uma vez que os investimentos alternativos vem chamando cada vez mais a atenção de investidores brasileiros e no mundo todo.

As alterações promovidas pela CVM ajudam também a reduzir o número de projetos excelentes e que, muitas vezes, não conseguiam evoluir por faturarem acima do R$ 10 milhões (máximo permitido na regra anterior) e que, agora com a mudança para R$ 80 milhões de limite por grupo econômico, poderão contar com mais essa alternativa de acesso ao mercado de capitais.

“Cerca de 40% dos projetos que analisamos eram recusados, devido às limitações dos R$ 5 milhões de volume e R$ 10 milhões de faturamento. Com a nova regra, a expectativa é reduzir o número de recusa dos projetos e, provavelmente, os novos projetos terão uma evolução maior para as empresas se adequarem às condições de captação via crowdfunding”, ressalta Allan Teixeira, Head de Originação da Bloxs.

Isso, combinado com o aumento da volatilidade de curto prazo, significa que os investidores estarão mais inclinados a procurar investimentos alternativos de mais longo prazo. Ao mesmo tempo, as empresas estarão mais inclinadas a explorar medidas alternativas de financiamento em um ambiente de taxas de juros mais desafiadoras.

Em que pese, a Bloxs hoje seja um ecossistema que vai muito além do crowdfunding, já que em seu grupo possui outras unidades de negócios independentes, como a Bloxs for Business, Bloxs Capital, Bloxs Asset e, em breve, a Bloxs Token, existe uma dedicação e atenção especial a plataforma de investimentos coletivos.

“O novo marco regulatório veio em boa hora e trás mecanismos importantes para o mercado, ampliando as possibilidades das empresas e seus assessores realizarem operações estruturadas de até R$ 15 milhões por emissão, que hoje estão nas mãos dos grandes bancos ou refém de estruturas arcaicas e caras do “velho” mercado de capitais”, avalia Felipe Souto, CEO da Bloxs.

Não sem razão, as fintechs como a Bloxs que se propõem simplificar o acesso das empresas, seus assessores e consultores ao mercado de capitais estão em crescimento vertiginoso. Existe uma agenda regulatória positiva nessa direção que deve ser olhada em conjunto com a nova instrução do crowdfunding.

“Estamos nos preparando para este momento desde 2019. Quando olhamos conjuntamente para o novo Marco da Securitização, a nova Lei dos Ativos Digitais, a nova ICVM 588 além da agenda de flexibilização de ofertas públicas via ICVM 476 temos a certeza que estamos no caminho certo rumo ao que chamamos de novo mercado de capitais. Pau na Máquina”, conclui Felipe, com seu tradicional jargão.

Sobre a Bloxs Investimentos

Fundada em 2017 por Felipe Souto, a Bloxs se posiciona como um Investment Banking Digital, com objetivo de simplificar o acesso do middle market ao mercado de capitais com operações de R$ 1M a R$ 100M no varejo (Bloxs Investimentos) e Institucional B2B (Bloxs Capital, Bloxs for Business, Bloxs Asset).